彼得。林奇对股价的认识是什么?彼得。林奇对股价有哪些认识
彼得。林奇对股价的认识是什么?彼得。林奇对股价有哪些认识?
一、如果股价已经下跌了这么多,它不可能再跌了
我敢打赌拥有宝丽来股票的投资者在其股价从高位的每股143.5美元跌到只有原价1/3时,一定还在不断的重复这句话:“股价已经下跌了这么多,它不可能再跌了”。宝丽来属于坚实的蓝筹公司。当报告显示它的收入和销售都下降的时候,许多人没有注意到它的股价已经严重高估了,相反的,他们在不停的假设“股价已经下跌了这么多,它不可能再跌了”,或是“好公司的股票一定会再反弹”,“你在股市上必须要有耐心”,以及“没有道理因为害怕而卖掉好的股票”。
毫无疑问,投资者无数次听到这些话,但在银行的资产组合纪录中,宝丽来股价从100美元跌到90美元,然后是80美元,当股价跌破75美元时,“不可能再跌了”的观念仍在人们闹好中存在。在股价为50美元时,你仍然能听到宝丽来股票持有仍在重复这句话。
许多新的投资者在“不可能再低”底观念下入市购买下跌底宝丽来股票。他们中许多仍都后悔当初的决定,因为事实上,宝丽来股价一直再继续下跌。这只股票最终在一年内从每股143.5美元跌到了14.125美元,这时才到了不可能再跌的地步,但对于持有“不可能再跌”理念的投资者来说,损失实在太大了。
没有定律会告诉我们股价股价最终会走向何方。我在1971年得到了一个教训。当时我在富达公司是一个很急切但缺少经验的分析师。Kaiser已经从每股25美元跌到每股13美元,在我的推荐下,富达公司买了500万股,那是在美国股市历史上最大的一笔交易之一。当股价跌到每股11美元的时候,我仍然坚信这只股票绝对不会跌破10美元。
当股价跌到8美元的时候,我打电话给母亲立刻去买这只股票,我完全相信它不会跌破7.50美元。幸运的是,母亲最终没有听我的建议。我震惊的注视者Kaiser股价从7美元跌到6美元,最终1973年在4美元的价位上停止跌势,到这里才最终证实了它不可能再跌了。
富达公司的资产组合经理持有500万股Kaiser,原本认为是每股11美元买入的一笔好交易,现在变成了只剩4美元的便宜货。因为我是推荐买这只股票的分析师,所以不得不让经理们相信Kaiser有一个好的财务报表。事实上,让我们高兴的是我们只有2500万股还没有卖出。在每股只有4美元的情况下,公司只有一亿美元的价值。这笔钱当时可以买4架波音747了,但今天,你只能买一架没有引擎的飞机。
股市使Kaiser这家拥有地产、鋁、钢、水泥、造船、建材、光纤玻璃、工程、传媒还有吉普车的大公司的股价跌到只能买4架飞机。公司没有什么债务,我们仍能算出每股至少值40美元,如果在今天,一定有人把它并购过来。
很快Kaiser的股价又反弹到每股30美元,但是在该股票真正跌到最低点之前我们再也不能说“它不可能再跌了”。
二、你总能知道什么时候股市到了底部
捞鱼是投资者很喜爱的活动,但往往是好的渔夫才能捞着鱼。试图捞住下跌股票的底就像抓住一把下跌的刀,最好的办法是等到刀掉到地上再拾起它。试图抓住迅速下跌的股票一定会导致剧烈的疼痛,因为你抓住了错误的地方。
如果你对转型困境型股票感兴趣的话,你更应该对下跌但看似要反弹的股票多一点感觉。也许你认为公司生意已经开始复苏,在查看了资产负债表后发现公司每股净资产为11美元,而股票交易价为14美元。
尽管如此,你都不可能抓住股价。通常股价在回升之前都会在底部振荡一段时间。这个振荡期一般为2――3年,有时间甚至更长。
三、如果股价已经如此之高了,怎么可能再进一步上升呢?
你可能是对的,除非你不谈论菲利普莫里斯公司和速波公司。菲利普莫里斯公司在所有的时候一直都是很好的股票之一。我已经提到如果不买汽车,而买速波的股票,我们现在都已经成为百万富翁。如果你在20世纪50年代买入菲利普莫里斯公司的股票,当时是75美分,鉴于这只股票不能再高了的理论,你可能会试图在1961年以每股2.5美元的价格出售。但是如果你当时卖了它,你就会错过在以前2.3倍增长的基础上下一次7倍增长率的机会。
任何一个投资菲利普莫里斯公司股票的人,可以高兴的看到当时每股0.75美元的价格变为124.5美元/股,当时1000美元的投资最终变成了166 000美元,这还不包括在上涨过程中所配发的23000美元的股息。
如果我当时问自己,这只股票怎么能升那么高,我就不可能在速波涨了20倍以后再去买它。但是我查看了公司的基本面,发现速波的股价仍然很便宜并购买了它,从而获得了7倍的回报。
问题的关键是没有股价最终应回到多高价位的法定界限。如果公司业绩良好,投资收益也会继续增加,并且基本面也没有什么改变,不应该仅仅因为“股价不可能再高”这个可怕的原因而冷落了优秀的个股。那些建议投资得到一倍的回报就自动出售股票的专家们应该感到惭愧。听了他们的建议,你将永远得不到10倍投资回报。
像菲利普莫里斯公司、Shoney’s公司、Masco公司、麦当劳和Stop&Shop已经一年一年的不断打破“股价不能再高了”的理论。
坦白的讲,我也无法预测哪知股票能涨到10倍或是5倍。如果公司营运一切良好,我会一直持有着这只股票,希望它最终能给我带来惊喜的回报。公司运营的成功没有什么可惊喜的,但其股价的上升能带来许多兴奋。我记得当我购买Stop&Shop的时候,它是一支保守的、有分红的股票,但公司基本面不断的得到改善,最终我认识到手里握有一只高速增长的股票。
更多彼得。林奇对股价的认识知识请关注股票知识网
(股票知识网) 相关阅读: ·近期股市为什么突然上涨? ·如何分析2015年股票市场走势 ·股票宏观基本面分析 ·2015牛市如何分析 ·2015已经来到,对于刚刚过去的2014有何感想 ·如何分析机构悄悄大量建仓 ·央行放水有何影响 ·股市有何踩踏风险 ·中国股市现状如何? ·GDP变动对证券市场的影响是什么声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+
- 1今天开盘-2%进来的13%一直持股中,早盘冲高9%出半仓,回落吸筹4.5%接回6(001379)
- 2一天内买点比卖点高,这天就是亏的,前面赚的今天要少赚,今天进的明天低开你(名家汇300506)
- 3好可笑 哈哈哈 这b 贼恶心。 天天 在巴里 唱空。嘲讽别人。自己p图。(信息发展300469)
- 4中通客车(sz000957) 有大涨的可能
- 5看看外面什么样了,庆幸自己在中通吧!中通主力一直在高度控盘,没有启动就是在等天时(中通客车000957)
- 6冀中能源跌到这样,我也很痛心,不过大家想一下,这波下跌,主要是深股通在抛售,抛了(冀中能源000937)
- 7今天中海达破了6元,5.99我买进了,买进是觉的中海达现在会比视觉涨的快(视觉中国000681)
- 8长安汽车这几天一直提醒大家股价会回踩年线(15元左右)很多人不信昨天追加帖还特意(长安汽车000625)
- 9需要注意的是,东旭蓝天发展光伏的前景十分广阔,因此获得政府支持的机会也较大(东旭蓝天000040)
- 10每天都在说大涨减仓大跌加仓你们很多人就是不信昨天和今天操作的晶方科技和烽火通信你(晶方科技603005)
- 11不出意外,今天闻泰大概率有比较强烈的反弹行情出现~~~ (中茵股份600745)
- 12这里还有一个最最最关键的问题就是大众,今天如果如果今天涨到5到6个点的话(大众交通600611)
- 13亏你是十几年股民,根本就不会看盘,今天金龙把整个交通运输板块都带起来,是(金龙汽车600686)
- 14昨天说过这些山夕超跌股要反弹,不要指望神华下跌,神华、陕煤下跌这些股票只会跌更多(阳泉煤业600348)
- 15华阳股份,2023年利润1.43元分红0.71元,假设2024年利润0.64元分(阳泉煤业600348)
- 16股友们早上好!经常在帖子下打卡的友友,如果我关注后能看到我每日精挑的自选(启明信息002232)
- 17超跌反弹结束了,资金回到重整,重整了,未来就来了 (新日恒力600165)
- 18打电话问公司了(明新旭腾605068)
- 19下午大盘出现了回踩,是不是加仓的机会,只有等明天验证,但不管怎么说,大盘已经接近(正丹股份300641)
- 20如昨天所说,假动作不断出现,唯一分辨点在于早盘没有深跌去考验8.5,看似以为强,(惠伦晶体300460)
- 21温州宏丰是否能够拿下机器人工业的重要配件?(温州宏丰300283)
- 22这样看8.9也就是这个星期的事情了。刚解决了企业的债务危机,马上二级市场又要有质(翰宇药业300199)
- 23前辈,中远海控前些日子在16块左右减仓,目前只保留底仓,想请教下,海控是(汤臣倍健300146)
- 24科新机电:核燃料运输容器领域的"隐形冠军"(科新机电300092)
- 25嘉事堂发布年报,2023年,公司实现营业收入299.96亿元,实现净利润3.77(嘉事堂002462)
- 26无关其他,还券而已。兴民智通下挫承接,趋势持有。芯片板块异动,止盈国民技术,锁定(兴民智通002355)
- 27不敢言反弹,因为无底线。商业航天携手铜缆传输,公营改革伴随替代芯片。承接兴民智通(兴民智通002355)
- 28这里再推荐个票,赣能股份。其实明星大连赣能都差不多,都是换手逐渐萎缩、没有像样反(赣能股份000899)
- 29周五一点反应没有呀,看看软件板块这才叫大利好 (秦川机床000837)
- 30贵州轮胎净资产5元多、分红派息率4.5%,市盈率8倍多,未来年净利润增长率20%(黔轮胎A000589)
- 新疆天业股吧
- 金健米业股吧
- 永鼎股份股吧
- 中国医药股吧
- 锦龙股份股吧
- 航天晨光股吧
- 云天化股吧
- 中航资本股吧
- 中国银行股吧
- 光大银行股吧
- 深赛格股吧
- 隧道股份股吧
- 国中水务股吧
- 同仁堂股吧
- 西部资源股吧
- 上海贝岭股吧
- 中国宝安股吧
- 中色股份股吧
- 复星医药股吧
- 华丽家族股吧
- 大唐电信股吧
- 葛洲坝股吧
- 中国建筑股吧
- 宇通客车股吧
- 飞乐音响股吧
- 德赛电池股吧
- 中集集团股吧
- 振华科技股吧
- 时代新材股吧
- 招商银行股吧
- 中国高科股吧
- 科达股份股吧
- 抚顺特钢股吧
- 西部矿业股吧
- 中国中铁股吧
- 中国核电股吧
- 青岛双星股吧
- 华东科技股吧
- 华发股份股吧
- 中联重科股吧
- 精达股份股吧
- 东风科技股吧
- 罗牛山股吧
- 京东方A股吧
- 士兰微股吧
- 天坛生物股吧
- 万向钱潮股吧
- 哈药股份股吧
- 四环生物股吧
- 丰原药业股吧
- 中金岭南股吧
- 新五丰股吧
- 新安股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 维维股份股吧
- 苏州高新股吧
- 浙大网新股吧
- 哈投股份股吧
- 中金黄金股吧
- 浦发银行股吧