今年的假牛市让人们吃尽了苦头，表面上指数一直涨，但大部分股票的年涨幅却为负值，少部分股票甚至还跌出了2016年以来的新低，那么，这种二八分化的格局还会持续多久？是不是非得等大股票都涨上天，小股票都跌死才算完？ 年年岁岁花相似，岁岁年年人不同，市场从来不会停止波动，但每年都会有不同的特点，想要在明年取得好成绩，就得结合证券市场的自身特点，展望未来，调整策略。
　　
　　让我们以蓝筹股票的代表上证50指数与小股票的代表创业板指数为例来做数据对比，揭示这种年度分化秘密。 坏消息是这种分化格局将长期存在，好消息是周期会以年为单位逆转。（注：以下数据统计截止2017年12月25日，尚余5个交易日，该统计结果还可能发生变化）
　　
　　2010年，上证50跌幅-22.57%，创业板涨幅1.83%；（大弱小强）
　　
　　2011年，上证50跌幅-18.19%，创业板跌幅-35.88%；（大强小弱）
　　
　　2012年，上证50涨幅14.84%，创业板跌幅-2.14%；（大强小弱）
　　
　　2013年，上证50跌幅-15.23%，创业板涨幅82.73%；（大弱小强）
　　
　　2014年，上证50涨幅63.93%，创业板涨幅12.83%；（大强小弱）
　　
　　2015年，上证50跌幅-6.23%，创业板涨幅84.41%；（大弱小强）
　　
　　2016年，上证50跌幅-5.53%，创业板跌幅-27.71%；（大强小弱）
　　
　　2017年，上证50涨幅26.08%，创业板跌幅-10.63%；（大强小弱）
　　
　　对比这8年的数据，就会发现很有意思的大小股票对立现象，强弱分明，你涨我就跌，我跌你就涨。有限的市场活跃资金在大小股票间来回切换，体现出了四个鲜明特点：赔易赚难，强弱分明，周期转换，亏不过三。
　　
　　①赔易赚难。上证50与创业板两大指数同时出现正收益的年份只有一年，同时出现负收益的年份有两年，同亏概率要比同赢概率高一倍，充分展现了中国股市牛短熊长的吃人特点；
　　
　　②强弱分明。不论牛熊，大小股票总是存在强弱差别，二八分化现象可以说是年年都有，二者涨跌幅的相差最小值为17.69%，相差最大值为97.96%。可以说，每年都是在押宝，押对了强指数，投资者的年收益至少也要比押弱指数的表现要好约20%，运气好的交易者则可能要比押弱指数的要好上近一倍，这充分说明了股市收益与选股能力无关而与时运有关；
　　
　　③周期转换。花无百日红，强者恒强也有极限，受价格空间与时间长度的影响，大小股票的强弱会发生转换。当价格差拉得过大时（如果涨跌幅相差50%以上），次年有较大概率发生强弱逆转（如2013年、2014年、2015年）；而当时间持续过长时（如果持续强到两年以上），次年也有较大概率发生强弱逆转（如上证50走强2011-2012年后，次年转为创业板走强）；
　　
　　④事不过三。想要把赌场开好就不能让赌客一直赔钱，赌徒能够忍受赔一年、甚至可以忍受连赔两年，但如果让人连赔三年，估计谁都不想赌了。有一股神秘力量总是在力保赌场的长期经营，所以，上证50与创业板这两个指数很少出现连跌三年的情况，一般跌两年就会出现一定的涨幅以留下赌客。比如说上证50指数2010年、2011年跌两年，第三年即上涨14.84%；2015年、2016年跌两年，第三年即上涨23.32%；同样，创业板指数2011年、2012年跌两年，第三年即上涨82.73%。
　　
　　根据以上规律，由于上证50已经连续走强两年，按照周期轮动规律，2018年转为创业板走强的概率较大；加上创业板指数已经连续下跌两年，明年出现正收益的概率也较大，两大转换因素叠加的情况下，2018年很可能是蓝筹白马风光不再，而小妖小怪称雄的时代到来。 以上分析纯属数字游戏式猜迷，不一定准确。价值被低估的迟早会涨，价值被高估的迟早会跌，价值规律总会发生作用，只不过是以强弱转换的周期变化来实现而已
　　

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。