回顾手机行业过去将近十年的“野蛮生长”以及最近三年的蒙眼狂奔，4G技术普及和三四线城市消费需求功不可没。
　　
　　回顾手机行业的2017年
　　
　　从2015年到2017年，是中国手机市场的上一轮景气周期。它的主要驱动因素主要包括：
　　
　　1、3G到4G的技术更替，移动端体验得到根本提升。2015年，中国4G用户只有2.25亿，而到2017年，中国4G用户已达到8.88亿。在这两年内，超过6亿用户从3G手机升级为了4G手机。
　　
　　2、二三四以下城市用户的消费升级红利。其中三四线城市是拉动上一个周期的主力。这也是OPPO和VIVO能在这一波潮流中强势崛起的原因之一（得益于步步高的线下渠道）。
　　
　　回顾2017年手机市场的情况，虽然全年全球智能手机出货量开始出现负增长！
　　
　　但是中国手机品牌却晒出了漂亮的成绩单！
　　
　　华为依旧强势，紧跟三星、苹果，位列第三；
　　
　　OPPO通过线下优势取得第四的成绩；
　　
　　小米同比前一年增长74.5%，出货量位居全球第五！
　　
　　中国手机产生为何能在2017年全球手机市场初现颓势的时候继续挺立？
　　
　　这与众多国内厂商的大胆尝试，更重要的是中国强大的手机产业供应链，保证了手机厂商可以任性的“为所欲为”。
　　
　　小米的MIX拉开全面屏的大幕，众多厂商纷纷跟进；京东方A、深天马A等企业快马加鞭；双摄像头同样如此；同时，在2017年初小米6正反双面均采用3D玻璃，在旗舰机型上量产陶瓷版本等等。
　　
　　可以看出，中国手机厂商能够取得如此优异的成绩，与采用3D玻璃、氧化锆陶瓷、全面屏、无线充电、多摄像头、生物识别等技术创新方案密切相关！
　　
　　总而言之，2017年，对于中国手机厂商而言，是非同寻常的一年，对于全球手机市场而言，也是转折的一年。
　　
　　审视当前手机市场
　　
　　数据显示，2018 年 1 月，国内手机市场出货量 3906.4 万部，同比下降 16.6%;上市新机型 51 款，同比下降 19.0%。在国内外品牌构成上， 2018 年 1 月，国产品牌手机出货量 3349.5 万部，同比下降 18.0%，占同期国内手机出货量的 85.7%；上市新机型 45 款， 同比下降22.4%，占同期国内手机上市新机型数量的 88.2%。
　　
　　具体到智能手机方面， 1 月出货量为 3628.2 万部，同比下降 19.4%，占同期国内手机出货量的 92.9%，其中 Android 手机出货量 2945.7 万部。另外，数据显示，2018 年 1 月，上市智能手机新机型 33 款，同比下降 35.3%，占同期手机新机型总量的 64.7%，支持 Android 操作系统的 31 款。
　　
　　同时，来自海关统计进出口数据显示，今年 1 月，我国进出口总额 2.51 万亿元人民币，同比增长 16.2%；其中手机、集成电路、计算机及其零部件等分别增长 30.1%、 28.9%和10.8%。
　　
　　但是从供应链的消息来看，华为、 OPPO 已经开始在供应链追单。
　　
　　OPPO 在农历春节假期前向相关供应链厂商追加订单，紧急回补库存。此次追单数量相当巨大，包括数百万部中低端相机镜头、面板（屏幕）。  并宣布第一季出货量目标将由原先的2800至3000万部，上调至3000至3200万部区间，升幅10％。
　　
　　而这是否说明从2017年4季度开始的手机产业链调整周期已经结束呢？
　　
　　回顾去年4季度的手机产业调整周期，
　　
　　蓝思科技、瑞尔科技、三环集团、立讯精密、比亚迪、舜宇光学、丘钛科技、高伟电子、科森科技、德赛电池……11月至12月前后，内地和港台几乎所有手机产业链的上市公司，股价都出现了不同幅度的暴跌。
　　
　　其中，丘钛科技、高伟电子等公司的股价，跌幅甚至超过了50%。股价集体暴跌的导火索，是中国手机市场的出货量在去年11月同比下降了20.7%，由此给供应链带来极为悲观的预期。
　　
　　那么就华为和OPPO在春节前的追加订单，能否说明调整已经结束？
　　
　　至少目前来说，没有。
　　
　　2018年的手机产业
　　
　　业界普遍判断，手机市场的下降周期，至少会维持到2018年末。接下来这一年，从手机厂商到上游产业链，日子都不会好过。
　　
　　在华为和OPPO纷纷加单时，苹果却在继续砍单，手机镜头生产龙头且供货给苹果iPhone的台湾大立光预估，受到部分客户拉货力道减弱影响，12月业绩会比11月下滑。
　　
　　不久前，大立光公布11月营收56.2亿元新台币，虽创两年新高，但按月增长近乎持平，不及市场预期。
　　
　　同时，三星已经在一月份降低了A3工厂的运转率，较上年同期降低10%。三星A3工厂每月生产13.5万片第六代OLED面板，其中10.5万块是供应给苹果。
　　
　　上个月，供应量出口商表示，由于iPhone X在“假日销售季节”买的并没有想象中好，导致苹果公司不得不出此下策，削减订单。当时苹果的股价应声下跌了2%。
　　
　　总的来说，2018年的手机产业大致会呈现以下几个趋势。
　　
　　1、集中度继续提升，分化严重
　　
　　市场研究机构Kantar Worldpanel更发布报告称，到2017年10月，华为、OPPO、vivo、苹果、小米这前5大公司的市场份额总和，已经高达91%，而一年之前，这个数字还只有79%。
　　
　　同时，另一家机构给出的数据有明显区别，GFK的数据，2016年中国手机出货TOP5的总和，只有66.5%（华为18.1%、OPPO 13.8%、vivo 12.3、苹果11.3、小米11%），比79%少了12.5个百分点。而赛诺的数据，也与GFK基本一致，与Kantar Worldpanel相差较大。
　　
　　集中度的提升背后的原因还是厂商出货体量决定了在供应链中的地位和竞争力，华为、小米和魅族、锤子，在供应链中的待遇必然是明显不同。
　　
　　手机厂商的核心竞争优势，已经不再集中于技术创新，而是越来越转向供应链、渠道、品牌传播等综合的资源整合能力和成本管理能力。
　　
　　2、手机将越来越贵
　　
　　手机价格越来越贵是有数据支撑的，BOM 成本变高，营销方面支出也不会低，手机公司需要通过价格更高的高端机，来获得更高的利润率。
　　
　　消费者也有付费意愿，京东的消费者调研数据显示，70% 以上的用户购机预算超过 2000 元，预算在 3000 元以上的消费者占比达 31.8%。
　　
　　iphoneX又一次突破了手机价格的天花板，苹果同时攫取了手机市场超过50%的利润，相比之下国内厂商微薄的利润相比，实在让人眼红。
　　
　　同时也可以看到，国内份额居前的大厂已经在纷纷提价，4000左右的华为，3000-4000的小米、OPPO得到市场认可，在占据市场份额之后，就是如何提升产品功能，如何提升品牌粘性，从而让消费者掏更多的钱。
　　
　　3、海外仍是香饽饽，但不再那么容易
　　
　　非洲的传音，印度的小米，欧洲的华为，美国的中兴，中国品牌要想继续在海外攻城拔寨不再那么简单和轻松。
　　
　　华为进军美国的失利，在 2018 年可能还会发生在其他公司身上。2018 年，海外将会成为中国手机厂商新一轮厮杀的角斗场。
　　
　　随着国产大品牌集体出海，曾经主打海外市场的小品牌将迎来考验。依靠海外的成绩，一加在 2017 年获得了 100 亿的营收，足以支持它继续做“小而美”的公司，但一个原因是它没有面临来自华为、小米的正面竞争。
　　
　　2018 年，中国公司已经探路过的地方，会成为其他公司出海的首选，因为那里河水更浅，石头更多更容易摸。
　　
　　4、线下渠道殆尽，战场或重回线上
　　
　　从2015年开始，随着线上红利消耗殆尽，线上获客和营销成本急剧增加，厂商逐渐重视线下渠道，线下渠道一度成为中国手机行业的增长引擎，但自2016年下半年以来，线下渠道的销量就开始全面下滑，从2017年二季度开始更已开始负增长。
　　
　　同时，小米的新年内部信里，雷军说，“我们要坚定地战场前移，指挥部设在前线。我们要以省为单位、以城市为单位、以每个县乡甚至社区网格为单位，在战场的每一处始终保持勇猛机敏，寸土必争、血战到底。”在要在 10 个季度内重回国内市场第一。
　　
　　此前，雷军也说过，小米之家要在 2020年秋开到 1000 家。在小米大举进军线下时，2018 年，OV 的渠道却可能会精简、升级，因为线下渠道不能带来持续增量时，这些渠道就会变成累赘，OV没有小米的生态链存在，手机卖不出去了渠道就等于搁置，而小米的线下店，当手机卖不出去了还可以卖生态链中其他产品。
　　
　　因此，OV 会继续加强自己在一二线的渗透率——OPPO 已经在北上广深布局四家“超级旗舰店”，作为对手同时也是兄弟的 vivo，应该也很快会跟上。
　　
　　不管是线上还是线下，真正的新零售，需要线上与线下的无缝衔接。
　　
　　5、识别：屏下指纹值得期待，大面积跟进faceID
　　
　　2017年全球指纹芯片的发货量约9.8亿颗，同比增幅超过30%，其中FPC和汇顶的出货量均超过2亿颗。指纹识别已经成为手机的标配部件。虽然出货量增幅明显，但是产品结构却出现大逆转，盖板式等中高端需求下降明显，增长主要来自低端Coating镀膜式需求。
　　
　　众所周知，屏下指纹技术主要分为光学式及超声波两种，且均需要搭载OLED屏幕实现。以新思、汇顶等为代表的光学式屏下指纹方案已经逐步成熟。
　　
　　在2018年的全球CES展上，vivo率先发布了搭配SynapticsClearIDFS9500光学指纹传感器的vivoX20PlusUD屏下指纹手机，虽然目前仍然在试水阶段，但是国内主流品牌厂已经进入了小批量项目的试产阶段，预计2018年下半年会有更多搭载屏光学屏下指纹方案的智能手机上市。
　　
　　目前的光学指纹方案更多是基于硅片，采用玻璃基板的光学指纹识别方案，仍然需要待面板厂研发技术不断提升。
　　
　　另一种方案是超声波方案，主要以高通、FPC为主。预计2018年下半年超声波式的整机会逐步上市。
　　
　　屏下指纹目前仍有很多不足的地方，比如强光环境下以及低温环境的体验有很大不足。
　　
　　在屏下指纹未得到完美解决前，苹果的faceID异军突起，将吸引更多厂商在2018年选择跟进。
　　
　　屏下指纹识别技术和面部识别技术将在2018年展开对未来中高端手机识别技术主导权的争夺，预计未来两种生物识别技术也将同时并存。至于谁会更胜一筹，还要待整机产品的量产上市。
　　
　　6、显示：全面屏仍有长足进步空间，异形屏或成主流
　　
　　以目前的传感器技术，想做到“真正的”全面屏还有一段路要做，而在过渡时代，苹果引领的“异形屏”可能会是追求差异化的最佳选择。
　　
　　依据现在的传闻，华为 P20、小米 MIX 2S 和 vivo X30 等旗舰机型都将使用异形屏，而随着屏幕技术的突破，异形屏可能进一步普及到中端手机上。
　　
　　根据群智咨询数据，截至2017年12月，已经在规划和研发中的异形屏智能手机有超过20款之多。
　　
　　刚刚过去的2017年，全球全面屏智能手机发货量约1.3亿部，其中中国大陆智能手机的发货量约2200万部，第四季度其渗透率达到16%，全面屏的普及已经成为产业链不可逆的趋势。
　　
　　事实上，异形屏也是全面屏的一种，是实现全面屏的一种方式，异形屏的出现将加快全面屏时代的到来。
　　
　　与普通全面屏相比，异形屏幕的大范围普及将遇到以下五大挑战：
　　
　　第一，面板开槽部位的设计难度较高，跟全面屏显示区域四角类似，开槽部位的边角通常是R角形状，因此该部位显示线路的布局都需要进行重新设计。
　　
　　第二，由于不同品牌厂开槽部分的尺寸都存在差异，因此对驱动IC的算法匹配提出了差异化的要求。如果显示屏还同时使用了TDDI驱动方式，那么对驱动IC的调校要求就更高。
　　
　　第三，LCD异形屏对背光改动要大得多，背光整体结构以及内部的各种膜材都需要为对应开槽进行匹配。
　　
　　第四，屏幕本身切割也需要增加相应切割设备，这部分增加的资金投入较多（虽然主流面板厂已经增加了相应的投资）。
　　
　　第五，异形屏的使用也对手机硬件（包括摄像头、听筒等）、软件（操作系统等）的适配性提出更高要求，无形中也增加了其他零部件的成本。
　　
　　在异形屏之外，还有三星的挖孔屏值得关注。
　　
　　7、充电：无线充电继续缓慢前行
　　
　　苹果和三星都是无线充电的倡导者，而未来的手机，都将向着功能集成的方向发展，第一步便是取消所有接口，从苹果取消耳机接口，到airpods，当无线充电继续成熟之后，充电接口也将被取消，同时随着音量键和电源键的取消，整部手机将“浑然天成”。
　　
　　同时有消息称，第二代的AirPods很快就会发布，二代 AirPods 中的“Hey Siri”功能将让用户更轻松地控制音乐和调整音量，相比于现在——需要双击耳塞这样的物理方式来召唤 Siri 唤醒。
　　
　　凯基证券的郭明池此前表示，苹果计划在 2018 年下半年发布升级版 AirPods，可能正好赶上新款 AirPower 充电枕的正式亮相。
　　
　　或许在2019年前后，我们就用上一部没有任何外部接口的手机了，期待吧。
　　
　　8、ODM厂商或受益
　　
　　随着手机行业的集中度不断提高，作为目前产业链中极为重要的一环——ODM企业而言，是明显受益的。
　　
　　未来品牌厂商一方面会将大部分订单交给ODM厂商研发代工，自己聚焦旗舰爆款；另一方随着品牌厂商扩大海外市场，也会将这些海外订单分配给ODM厂商以降低成本。
　　
　　以全球最大的ODM厂商闻泰科技为例，今年就已经接到了来自全球各地的订单，不仅有国内老客户，还要原来从没有做过ODM的品牌客户和运营商客户，预计2018年的出货量将远超2017年。
　　
　　目前从大的业务看，闻泰科技主营有两大项：一项子公司闻泰通讯主营的通信设备研发和制造（主要是智能手机ODM业务）。
　　
　　另一项是原中茵集团的地产业务。根据公司披露的财报数据看，目前子公司闻泰通讯营收已经占据上市公司总营收的95%以上。
　　
　　根据公告看，闻泰科技2017年业绩不确定性主要来自地产业务，不过公司已经明确表示正在加紧剥离该项业务。根据2017 年12 月19 日公告显示，公司已与云南城投签署《资产出售框架协议》，拟向后者出售旗下地产业务。
　　
　　影响闻泰通讯这样ODM 厂商主要有三点：1.大客户销量。2.海外市场。3.扩展品类增量市场。
　　
　　一、大客户销量方面：闻泰通讯目前的大客户主要是华为、小米、魅族等。
　　
　　而数据显示，华为、小米、苹果、vivo以及OPPO中国前五大手机厂商占据了整个市场91%的份额。这也意味越来越多的市场正在向前五大厂商集中。这个趋势对二三线品牌来说并不是个好消息，但是对于ODM厂商闻泰通讯来说，他们也将跟随华为、小米等这些大品牌厂商获得更多的市场份额。
　　
　　二、海外市场方面：国内进入平台期，海外的增量就成为了重要来源。目前，包括华为、小米、金立、OPPO、vivo 等一批国产厂商出海。而出海首先将带给ODM厂商更多机会。
　　
　　例如，小米在印度销量最大的几款手机都来自国内ODM厂商设计。而包括荣耀、华为、联想等海外畅销机型也大多都是ODM厂商负责设计、研发。
　　
　　闻泰有丰富的海外客户合作经验，几乎与全球所有运营商都有合作关系，非常清楚全球各个国家和地区的入网门槛和差异化需求，可以帮助客户设计出针对不同市场的定制化产品，帮助客户快速进入不同国家和地区。
　　
　　三、扩展品类增量市场：事实上除了手机外，当前所有ODM厂商都在拓展新的业务方向。闻泰通讯基于高通骁龙移动平台开发的全新一代Windows笔记本电脑已经在CES发布，春节后即将上市。除了笔记本电脑，公司还将基于高通移动平台开发服务器产品。
　　
　　另外，目前闻泰通讯已经在多个业务上出现了突破。如VR业务上，公司联合中国 VR 领军品牌暴风科技推出暴风魔镜一体机，受到媒体和消费 者高度关注。研发的 360°全景 VR 摄像头、360°全景 VR 车载摄像机也深受好评。目前已经推出了推出极具创新性的 VR 手机。
　　
　　智能汽车业务上，目前东风、开瑞等汽车公司的 T-BOX 车机产品已经开始出货， 2017 年下半年除了继续增大车机产品的出货量以外，还将研发推出智能电动汽车嵌入式车载计算单元（核心板），进入智能电动汽车产业链。
　　
　　总的来说，我的观点是，2018年全球手机市场继续小幅下滑，中国手机厂商继续逆流而上，前五厂商继续取得不错的增长，供应链则有所分化，新功能、新技术带来的新需求，以及新设备的投入，将继续带来业绩的高速增长，主要集中在3D玻璃、异形屏带来的切割、faceID模组以及ODM这四方面，同时欢迎补充

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