通货膨胀是影响股票市场价格的重要宏观经济因素。 这个因素对股票市场趋势的影响相对复杂。它具有刺激股票市场和抑制股票市场的作用。 通货膨胀主要是由货币供应量的过度增加引起的。 货币供应量一般与股票价格成正比,即货币供应量的增加使股票价格上涨;另一方面,货币供应量的减少将导致股价下跌。 然而,在特殊情况下,有一个相反的趋势。 货币供应量与股票价格之间的比例关系有三种表现形式: 货币供应量的增加可以支撑生产,支撑价格,防止利润下降。另一方面,股票需求的增加已经成为股票价格停止下跌和回升的一个重要因素。 货币供应量的增加导致社会商品价格上涨,股份公司的销售额也相应增加,从而在一定程度上增加了以货币数量表示的股息(即股票的名义收入),增加了股票的需求,从而相应提高了股票价格。 货币供应量的增加导致通货膨胀,通货膨胀往往带来虚假的市场繁荣,最终导致出现企业利润会上升的幻觉。保值意识使人们倾向于投资贵金属、房地产和短期证券,对股票的需求也会增加,从而相应提高股价。 从以上可以看出,货币供应量的增减是影响股票价格的重要原因之一。随着货币供应量的增加,扩大的社会购买力将投资于股票年,从而推高股价。 相反,如果货币供应量减少,社会购买力下降,投资就会减少,失业率就会上升,股票价格肯定会受到影响。 这是问题的主要方面。
然而,通货膨胀到一定程度,甚至超过两位数,将推高利率,从而降低股票价格,这是其对股票价格影响的另一个方面。 简而言之,当刺激大的时候,股票市场的趋势与通货膨胀的趋势是一致的。当压制很大时,股票市场的趋势与通货膨胀的趋势相反。 通货膨胀趋势意味着股票市场的市场状况 通货膨胀趋势与股票市场的指数相同,也可以通过月度或年度曲线来表达整体运行状况。 这种经营状况可以反映许多问题,也是散户投资者的重要信息。
在正常情况下,经济增长和通货膨胀的总体情况是同时发生的。通货膨胀压力的大小直接影响一个国家相关政策的制定,进而对股票市场产生重要影响。 通货膨胀越快,股票市场回报率越高。通货膨胀开始时,货币供应将不可避免地增加。这种增加的资金通常可以刺激生产,增加公司的利润,从而增加可分配的股息。 股息的增加将使股票更有吸引力,因此股票价格将会上涨。 然而,由于通货膨胀意味着货币贬值,股票价格随后不可避免地会大幅下跌。 此外,当通货膨胀发生时,企业经理和投资者无法确切知道眼前的利润是什么,更难预测未来的利润水平。
他们不能判断设备、原材料、工资和其他成本的价格上涨。 此外,在通货膨胀的情况下,公司利润将被名义所得税制度大大减少甚至消灭。 因此,通货膨胀导致的企业利润不稳定将使新投资停滞不前。 当然,通货膨胀趋势的起伏也直接影响到上市公司的经营和盈利能力,对不同行业企业的影响也是不同的。 然而,在新兴的中国股票市场,企业利益的变化并不是影响总趋势的关键因素。 这一点在1998年的中国股市上更加突出,这无疑给了一些理性投资者一个惨痛的教训,他们的收益是市场的参考依据,——“不亏不盈”和“蓝筹股不亏” 就股市的宏观趋势而言,通货膨胀的压力越来越大,必然会引起政府的注意。我们可以根据通货膨胀的趋势来判断政府可能采取的措施,从力度的角度来把握这些措施对股票市场的影响。
就我国而言,保持较高的经济增长率和抑制通货膨胀一直是一对矛盾。 如果经济增长过快,通胀压力将会增加。抑制通货膨胀有时不可避免地会影响经济发展的速度。 在经济发展过程中,如果通货膨胀率上升过快,为了保持经济健康发展和社会稳定,政府一般会采取控制和削减财政支出等措施,实行紧缩货币政策,提高市场利率水平,从而降低股票价格。 因为中国股市的兴衰很大程度上是由于机构的资金,其中大部分是国有或集体企业,现在许多机构都转变为股份制公司。
无论采取何种形式,国家基金都是他们依赖的主要目标。 一旦政府收紧资金外流来源并限期偿还贷款,就会造成抛售股票和套现的压力,这些资金在一定时期内永远不会归还。 随着资金的短缺,公开贷款市场和私人贷款的利率上升。这种相对稳定和可观的利率收入也导致了一些股票市场的资金流出。 其结果是,如果政府不透过已有的管制措施来纾缓通胀压力,股市将不可避免地下跌,政府会加紧实施管制,并采取更严厉的措施。
人们普遍认为,当通货膨胀率非常低(例如低于5%)时,危害不大,而且还会推高股票价格。 货币供应量的增加在一定程度上激活了股市,使得股票更具吸引力。 当通货膨胀率很高并持续到一定阶段时,经济发展的前景和 价格是不可预测的,总体经济形势将变得非常不稳定。 此时,企业的发展将变得不稳定,企业的利润前景也不确定。 对新投资注入的影响 此时,政府必须进行宏观调控 当通胀压力逐渐增加并引起政府关注时,散户投资者应该首先考虑股票市场空的上涨受到了限制,逐渐减肥是解决问题的最佳方式。 同样,当通货膨胀达到峰值并落在合理范围内时,政府将推出一系列措施,如放松货币政策和盘活企业,以促进经济发展。
专家说:通货膨胀可以理解为生产能力的缺乏,而通货紧缩则是生产能力的过剩 当生产能力不足时,任何效率低下的企业都可以分享部分资源来弥补供给,这意味着整个经济的价值下降,因此股票市场有望下跌。当产能过剩时,首先淘汰的必然是效率低下的企业,这意味着整个经济的效率得到提高,因此股市有望上涨。 这就是股票市场与通货膨胀和通货紧缩之间相关性的真正含义。 如果散户投资者能够牢牢把握通货膨胀的总体发展趋势,分析判断通货膨胀的顶部,那么他们一定会获得更大的利润。
提示:
1。在正常情况下,经济增长和通货膨胀的总体情况是同时发生的。
2。起初,通货膨胀越快,股票市场回报率越高,但随后股票价格将大幅下跌。
3。通货膨胀导致的公司利润不稳定将阻碍新的投资。
4。通货膨胀的压力增加了,这必然会引起政府的注意。散户投资者可以根据通胀趋势判断政府可能推出的措施,并从力度的角度把握这些措施对股市的影响。
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通货膨胀对股票市场的影响
编辑 : 朱辉 发布时间: 2020.02.07 17:30:05
消息来源: 股票群 阅读数: 1488
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通货膨胀是影响股票市场价格的重要宏观经济因素。 这个因素对股票市场趋势的影响相对复杂。它具有刺激股票市场和抑制股票市场的作用。 通货膨胀主要是由货币供应量的过度增加引起的。 货币供应量一般与股票价格成正比,即货币供应量的增加使股票价格上涨;另一方面,货币供应量的减少将导致股价下跌。 然而,
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