13万亿信托格局生变,三分天下
在经济下行和竞争加剧的双重挑战下,尽管三季度信托资产规模再创历史新高,但季度增速却呈现明显的回落态势。自此,国内信托业结束了自2008年以来的高速增长阶段,步入转型发展的阶段。
中国信托业协会11月7日公布的统计数据显示,三季度信托资产规模为12.95万亿元,较去年末的10.91万亿元增长18.70%。不过,从季度增速上看,较今年二季度末的12.48万亿元仅环增3.77%,这一数字不仅延续了自2013年一季度开始的持续回落态势,且回落幅度明显增大。
不过,三季度数据上所体现出来的信托业务结构层面的“加减法”,也让信托公司转型的思路清晰可见——集合资金信托与单一资金信托占比同期创造历史新高与历史新低,同时,融资类信托、投资类信托和事务管理类信托“三分天下”的格局已经基本形成。
规模新高与增速放缓并行
来自中国信托业协会发布的“2014年三季度信托行业主要业务数据”表明:今年三季度,信托业总体发展平稳,信托规模继续稳步增长,信托风险总体可控,信托产品收益率稳中有升,信托业务结构不断优化。
与此同时,信托行业发展也出现了不容忽视的隐忧——信托资产增速持续放缓,信托产品的个体风险暴露增加,信托业经营效益开始出现下滑,业务转型发展面临诸多挑战。
尽管信托资产规模再创新高,但从季度环比看,三季度不仅延续了自2013年一季度开始的持续回落态势,且回落幅度明显增大。”中国信托业协会专家理事周小明认为,弱经济周期和强市场竞争对信托业的冲击效应明显加大。
数据显示,去年四季度信托资产季度环比增速为7.66%,今年一季度为7.52%,下降0.14个百分点;二季度环比增速为6.40%,较前季度回落1.12个百分点,三季度环比增速仅为3.77%,较二季度又回落2.63个百分点。
尽管信托资产增速放缓,但信托固有资本却呈现增速加快态势。今年前三季度,信托业累计实现经营收入608.60亿元,与去年前3季度的539.39亿元相比,同比增长12.83%。同期信托业累计实现利润总额434.43亿元,比去年前3季度的389.84亿元同比增长11.44%。
值得庆幸的是,在信托公司业绩下滑的同时,信托产品受益人的收益率却“稳中有升”,就已清算信托项目为受益人实现的年化综合实际收益率而言,近年来一直比较平稳,大致保持6%-8%之间,今年以来则呈现出“稳中有升”势头。今年一季度为6.44%,2季度为6.87%,3季度则达7.92%。
不过,信托公司实现的平均年化综合信托报酬率则呈现出持续下降的势头:2013年一季度至四季度分别为:0.85%、0.78%、0.76%、0.71%;2014年一季度为0.54%,三季度为0.55%(与二季度基本持平)。
信托业经营业绩与信托报酬率双双下滑,这说明信托业转型发展所需的内涵式增长方式尚未最终成型,新增长方式下的业务不仅还没有“放量”,也没有“放价”,信托业转型发展尚处于伴随着诸多隐忧和挑战艰难前行阶段。
信托资金投向“此消彼长”
在12.95万亿元的信托资产规模背后,信托资金的投向结构也呈现“此消彼长”的态势——传统的工商企业和基础产业占比降低,而金融机构、证券投资的占比则持续上升,而在其背后,市场对信托资产配置结构的驱动力正日趋明显。
作为资金信托的第一大配置领域,三季度投向工商企业的资金规模为3.15万亿元,占比为25.82%。不过,这一数字相比去年末的28.14%下降了2.32个百分点,更在规模上首次出现了负增长。这意味着,由于经济下行的影响,信托业对工商企业的资金运用开始偏向谨慎。
值得关注的是,基础产业仍是三季度资金信托的第二大配置领域,规模为2.66万亿元,占比为21.80%。与工商企业一样,其占比也呈下降趋势,规模也出现负增长。数据显示,相比去年末的25.25%的占比,下降了3.45个百分点;相比今年二季度末的23.10%的占比,下降了1.3个百分点,规模减少了0.06万亿元。
“资金信托对基础产业配置的减少,与基础产业过度投资、地方债务风险显现有密不可分的关系。”周小明分析称,今年国务院出台的关于地方政府债务融资方式和存量债务管理方式改变的政策,或将进一步压缩信托业对基础产业的投资,信托公司对政信合作业务也将更加审慎。
在传统的前两大配置领域——工商企业与基础产业规模占比降低的同时,信托资金投向金融机构和证券投资的规模却在持续上升。
截至三季度末,资金信托对金融机构的投资规模为1.92万亿元,占比为15.73%。相比去年末的12.00%的占比,提升了3.73个百分点;相比今年二季度末的13.93%的占比,提升了1.8个百分点。资金信托对金融机构投资的增加,主要源于信托业强化金融协同、金融业投资波动不大和回报稳定等市场因素。
而在证券投资方面,信托资金投向占比的上升态势则更为明显。三季度末,资金信托对证券投资的配置规模为1.74万亿元,占比14.27%。相比去年末的10.55%的占比,上升3.72个百分点。资金信托对证券投资占比的提升,主要缘于资本市场投资价值的显现以及投资多元化资产配置需求等市场因素。
与其他领域的配置不同,资金信托对房地产的配置近年来一直表现为比较平稳——其在三季度的规模为1.27万亿元,占比为10.38%,这与房地产市场的短期波动平稳、中长期风险暴露增加的特点有关。业内预计,随着今年二季度开始暴露的房地产行业风险,资金信托投向房地产领域今后或将更为谨慎。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1今天开盘-2%进来的13%一直持股中,早盘冲高9%出半仓,回落吸筹4.5%接回6(001379)
- 2一天内买点比卖点高,这天就是亏的,前面赚的今天要少赚,今天进的明天低开你(名家汇300506)
- 3好可笑 哈哈哈 这b 贼恶心。 天天 在巴里 唱空。嘲讽别人。自己p图。(信息发展300469)
- 4中通客车(sz000957) 有大涨的可能
- 5看看外面什么样了,庆幸自己在中通吧!中通主力一直在高度控盘,没有启动就是在等天时(中通客车000957)
- 6冀中能源跌到这样,我也很痛心,不过大家想一下,这波下跌,主要是深股通在抛售,抛了(冀中能源000937)
- 7今天中海达破了6元,5.99我买进了,买进是觉的中海达现在会比视觉涨的快(视觉中国000681)
- 8长安汽车这几天一直提醒大家股价会回踩年线(15元左右)很多人不信昨天追加帖还特意(长安汽车000625)
- 9需要注意的是,东旭蓝天发展光伏的前景十分广阔,因此获得政府支持的机会也较大(东旭蓝天000040)
- 10每天都在说大涨减仓大跌加仓你们很多人就是不信昨天和今天操作的晶方科技和烽火通信你(晶方科技603005)
- 11不出意外,今天闻泰大概率有比较强烈的反弹行情出现~~~ (中茵股份600745)
- 12这里还有一个最最最关键的问题就是大众,今天如果如果今天涨到5到6个点的话(大众交通600611)
- 13亏你是十几年股民,根本就不会看盘,今天金龙把整个交通运输板块都带起来,是(金龙汽车600686)
- 14昨天说过这些山夕超跌股要反弹,不要指望神华下跌,神华、陕煤下跌这些股票只会跌更多(阳泉煤业600348)
- 15华阳股份,2023年利润1.43元分红0.71元,假设2024年利润0.64元分(阳泉煤业600348)
- 16股友们早上好!经常在帖子下打卡的友友,如果我关注后能看到我每日精挑的自选(启明信息002232)
- 17超跌反弹结束了,资金回到重整,重整了,未来就来了 (新日恒力600165)
- 18打电话问公司了(明新旭腾605068)
- 19下午大盘出现了回踩,是不是加仓的机会,只有等明天验证,但不管怎么说,大盘已经接近(正丹股份300641)
- 20如昨天所说,假动作不断出现,唯一分辨点在于早盘没有深跌去考验8.5,看似以为强,(惠伦晶体300460)
- 21温州宏丰是否能够拿下机器人工业的重要配件?(温州宏丰300283)
- 22这样看8.9也就是这个星期的事情了。刚解决了企业的债务危机,马上二级市场又要有质(翰宇药业300199)
- 23前辈,中远海控前些日子在16块左右减仓,目前只保留底仓,想请教下,海控是(汤臣倍健300146)
- 24科新机电:核燃料运输容器领域的"隐形冠军"(科新机电300092)
- 25嘉事堂发布年报,2023年,公司实现营业收入299.96亿元,实现净利润3.77(嘉事堂002462)
- 26无关其他,还券而已。兴民智通下挫承接,趋势持有。芯片板块异动,止盈国民技术,锁定(兴民智通002355)
- 27不敢言反弹,因为无底线。商业航天携手铜缆传输,公营改革伴随替代芯片。承接兴民智通(兴民智通002355)
- 28这里再推荐个票,赣能股份。其实明星大连赣能都差不多,都是换手逐渐萎缩、没有像样反(赣能股份000899)
- 29周五一点反应没有呀,看看软件板块这才叫大利好 (秦川机床000837)
- 30贵州轮胎净资产5元多、分红派息率4.5%,市盈率8倍多,未来年净利润增长率20%(黔轮胎A000589)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧